Lesson 06 — CAPM & Beta
Ba công cụ: máy tính CAPM, đường SML (hời/đắt), và beta danh mục.
1. Máy tính CAPM — E[R] = Rf + β(Rm − Rf)
3%
9%
1,3
2. Đường thị trường chứng khoán (SML)
Đường thẳng = lợi nhuận "công bằng" theo beta. Chấm cổ phiếu: trên đường = hời, dưới = đắt.
1,2
13%
3. Beta của danh mục
β_danh mục = Σ wᵢ βᵢ (trung bình trọng số). Kéo trọng số (tự chuẩn hóa về 100%).
40%
40%
20%