Lesson 03 — Trái phiếu & Lợi suất
Ba công cụ: máy định giá trái phiếu, đường cong giá ↔ lợi suất (quan hệ nghịch), và mô phỏng duration.
1. Máy định giá trái phiếu
Giá = PV các coupon + PV mệnh giá. Lợi suất = coupon → at par.
8%
5
8%
2. Đường cong giá ↔ lợi suất (quan hệ nghịch)
Dùng trái phiếu ở Module 1. Chấm đỏ = lợi suất hiện tại. Đường dốc xuống: lợi suất ↑ → giá ↓.
3. Mô phỏng duration — độ nhạy lãi suất
Giá đổi ≈ −Duration × Δ lãi suất. Trái phiếu dài hạn (duration lớn) nhạy mạnh hơn.
7
+1%